Finde unterbewertete Aktien mit System

Wie viel Prozent des Umsatzes als Gewinn übrig bleibt. Hohe Marge = starkes Geschäftsmodell mit Preissetzungsmacht.

In wie vielen Jahren rechtfertigt der Gewinn den Aktienkurs. Niedrig = günstig. Wachstumsaktien haben naturgemäß höhere KGVs.

Formel: √(22.5 × EPS × Buchwert/Aktie). Zeigt wie weit der aktuelle Kurs unter dem fairen inneren Wert nach Graham liegt. Graham kaufte nur mit mind. 33% Margin of Safety.

Wie P/E aber auf Cashflow-Basis – gilt als zuverlässiger, da Gewinne durch Buchungen beeinflusst werden können, Cashflow nicht.

In wie vielen Jahren könnte das Unternehmen seine Schulden aus dem operativen Gewinn tilgen. Je niedriger, desto solider die Bilanz.

Wie viel Gewinn erwirtschaftet das Unternehmen mit dem Eigenkapital der Aktionäre. Hoher ROE = effizientes Management. Achtung bei hoher Verschuldung!

Wie effizient nutzt das Unternehmen sein gesamtes Vermögen. Ehrlicher als ROE da Schulden keine Rolle spielen.

Warren Buffetts Lieblingskennzahl. Wie gut verzinst das Unternehmen das investierte Kapital. Sollte immer über den Kapitalkosten (WACC) liegen.

Wie stark wächst der Umsatz im Vergleich zum Vorjahr. Konstantes zweistelliges Wachstum = starkes, skalierendes Geschäftsmodell.

PEG = KGV ÷ EPS-Wachstumsrate. Ein KGV von 20 bei 20% Wachstum ergibt PEG 1.0 — fair bewertet. Viel aussagekräftiger als KGV allein weil Wachstum eingerechnet ist. Lynch: "Eine Aktie mit PEG unter 1 ist oft ein Schnäppchen."

Lynch sucht Unternehmen die über Jahre konsistent wachsen — keine Einmal-Raketen. Idealerweise 15–30% p.a. Wachstum: schnell genug um interessant zu sein, langsam genug um realistisch zu bleiben.

Lynch vergleicht das KGV immer mit dem Branchendurchschnitt. Ein KGV von 30 ist für Tech normal, für Utilities teuer. Unter Sektor-KGV = relativer Vorteil.

Greenblatt's erster Faktor: Wie gut verdient das Unternehmen auf sein investiertes Kapital. ROIC > 25% bedeutet jeder investierte Dollar erzeugt außergewöhnliche Renditen — klassisches "Moat"-Signal.

Greenblatt's zweiter Faktor: Günstiger als EV/EBITDA da keine Abschreibungs-Tricks möglich. Bereinigt um Kapitalstruktur — ideal für Vergleiche zwischen verschieden finanzierten Unternehmen.

Greenblatts Methode: Ranke alle Aktien nach ROIC (Qualität) UND EV/EBIT (Bewertung). Die Aktien mit dem besten kombinierten Rang kaufen. Greenblatt erzielte damit >30% p.a. über Jahre.

Das wichtigste CAN SLIM-Kriterium nach William O'Neil. Vergleicht den Gewinn pro Aktie des aktuellen Quartals mit demselben Quartal im Vorjahr. Starke Wachstumsaktien zeigen hier mindestens 25%, oft 50–100%+.

Jährliches EPS-Wachstum über 3–5 Jahre. O'Neil will konsistentes zweistelliges bis dreistelliges Wachstum sehen. Einmalige Ausreißer nach oben oder unten immer hinterfragen.

Um wie viel Prozent hat das Unternehmen die Analystenschätzungen übertroffen (positiv) oder verfehlt (negativ). Konsistente positive Überraschungen signalisieren, dass das Management konservativ guidance gibt und übertrifft.

Wie weit ist der aktuelle Kurs vom 52-Wochen-Hoch entfernt? O'Neil kauft Aktien die neue Hochs machen, nicht solche die sich vom Tief erholen. Nah am 52W-Hoch = relative Stärke.

Wie viel Prozent der handelbaren Aktien sind leerverkauft. Niedrig = Markt glaubt an das Unternehmen. Sehr hoch (>20%) kann bei positiver News einen Short Squeeze auslösen — explosive Bewegung nach oben möglich.

Wie viel Prozent der Aktien halten Management und Vorstand selbst. Hoher Insideranteil bedeutet "Skin in the game" — das Management profitiert direkt vom Aktienkurs und handelt im Aktionärsinteresse.

Wie viel Prozent halten Fonds, ETFs und institutionelle Anleger. O'Neil will mindestens ein paar renommierte Fonds als Aktionäre sehen — sie kaufen in großen Mengen und treiben den Kurs. Zu viel (>90%) = kaum noch Käufer.

Beta misst wie stark eine Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt schwankt. Beta 1.5 = 50% volatiler als der S&P 500. Für Swing-Trades willst du Beta > 1 — mehr Bewegung = mehr Gewinnpotenzial, aber auch mehr Risiko.

Datum der nächsten Quartalsergebnisse. Für Swing-Trader ein kritischer Zeitpunkt — Kurs kann 10–30% springen oder fallen. Entscheide bewusst: vor Earnings einsteigen (höheres Risiko) oder danach auf den Trend warten.